Cronaca della conviviale n. 25 del 3 giugno 2013 Tema: "La difficile sfida e le prospettive delle Banche italiane: rapporti con le imprese, debito pubblico e regolamentazione” Relatore: prof. Stefano Caselli |
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E’ con un energico
tocco alla campana che il Presidente, redivivo Moro di Venezia, chiama
al silenzio i commensali, felici e non sazi di chiacchiera per il
ritrovarsi nuovamente tutti insieme. Stefano, quindi, inizia col
parlarci del trend dei mercati finanziari e si sofferma sul paese che
sventola il bandierone a stelle e strisce e su quello del Nikado,
indicandoli come “leading edge”
del mercato (stupore, con un oh… oh…
silente degli astanti) per la funzione di traino che stanno operando. Le
scelte di tali paesi per uscire dal “Financial Crisis” nel quale ci
dibattiamo sono radicali, coraggiose ed ovviamente, “more solito”,
ampiamente contestate dalla comunità europea. Yankees e Figli del Sol
Levante, in paesi sovrani con Banche di Stato “autonome”, stanno
procedendo nell’immettere notevole liquidità sul mercato, stampando
carta-moneta per salvare il sistema economico (il loro in primis). La
quantità di valuta immessa dagli USA è alla data più di venti volte
superiore a quella che la BCE ha dato/darebbe alla Grecia e con tale
danaro, fiume che sfocia nelle banche, la loro economia è traino di
quella del mondo occidentale. Risultato di tale politica è che il
sistema bancario di tali paesi, ai quali si accoda anche l’albionico
di “Her Majesty”, sta rifinanziando
quello europeo. Il futuro degli “american boys” è rosa (anche se,
probabilmente, un po’ sul pallido), puntando il loro Boss non solo sulla
totale indipendenza energetica, ma
addirittura divenendo essi entro un decennio il primo fornitore mondiale
di greggio grazie alle riserve di “shale oil” (o rocce bituminose) di
cui, con il Canada, il loro paese è ricco. Altro fatto che l’ Amministrazione Americana sta
operando (e che per la nostra costituisce delitto contro natura) è
l’applicazione di una serie di agevolazioni fiscali ed incentivi il cui
risultato è il rientro dai Paesi dell’Est delle attività manifatturiere
delle loro multinazionali e che, per i bassi costi di produzione, erano
state ivi in massa decentrate. Adesso il relatore
c’introduce nel cuore del BRICS,
che non è una marca di valigeria, ma l’acronimo dei paesi che hanno la
maggior crescita economica. Ci parla proprio di India e Cina, nazioni
che costituiscono in toto 1/3 dello scenario globale, criticabili e
sanzionabili per il loro modello sociale,
ma forti per lo sviluppo demografico
che spinge la loro economia. L’Europa, in questo, soffre sia per
l’allungamento della vita media (noi vecchietti, però, non ci
lamentiamo), sia per il decremento delle nascite (trionfo dell’Ogino
Knauss). Gli altri paesi,
Russia, Brasile e Sud Africa sono
brevemente parafrasati come non affidabili per lo sviluppo e traino
dell’economia. Infatti: la Russia è luogo ove pascola la corruzione, è
caratterizzata da un sistema politico che mette nelle mani di uno TZAR
privo di sangue blu un potere quasi assoluto, è critica per la tenuta
del suo debito pubblico, per la non chiarezza del bilancio di Stato,
perché nulla si sa sulla sua “accountability”, per i suoi controversi
rapporti commerciali; Il Brasile non ha una classe dirigente adeguata
sia nel pubblico sia nel privato, è
stata spinta ad una violenta crescita economica da un (ex)capo populista
che ha copiato
in peggio il fallimentare modello
immobiliare di sviluppo spagnolo e fida su poche grandi imprese
nazionali. Infine il SudAfrica, paese che l’oratore non ritiene di
supporto all’economia mondiale per il suo limitato ruolo. Cosa dire dell’Africa? E’ un continente controverso,
ove Cina ed India se ne stanno contendendo pezzi mirando gli uni al
territorio, gli altri alla catena dei sevizi. Continente ricco di
risorse naturali, è “tierra de lobos e campeadores”. E noi? L’Italia è assente in questo contesto e
l’Europa finora tace. Però qualcosa è destinato a cambiare: nel 2014 la
BCE prenderà il governo del sistema bancario europeo e, forse, sarà
rafforzata dalle elezioni dei suoi rappresentanti (a meno che non si
tratti, almeno per noi, della ricomposizione del solito “Club dei
Riciclati”). Le Banche di Stato Nazionali, allora, novelli Sansone senza
chioma, perderanno la loro forza ed i loro consigli d’amministrazione
dovranno avere membri con requisiti espressi dalla direttiva europea
(conoscenza di tre lingue, esperienza internazionale, titoli di studio).
Se così fosse, da noi si opererebbe una rivoluzione copernicana, col
totale sconvolgimento della situazione in atto. Speranza ed ottimismo, quindi, sorretti tutti dalla
la forza della fede (sia beato chi ci crede!). Riassunto così lo
scenario internazionale, Stefano passa più direttamente ai fatti di casa
nostra.
In primis parla dei debiti delle
banche e della liquidità che queste possono immettere sul mercato. Ma,
ahinoi! Questa finora è rivolta ad investimenti sui titoli di stato,
restando invero poche gocce per il il povero imprenditore (“l’accattone”
querelante). Modesta cartina di tornasole per la ns. situazione
nazionale, non è in effetti il solo debito pubblico che ci onora di uno
degli ultimi posti nel rank delle classifiche mondiali sull’efficienza
delle nazioni: a tale posizionamento concorrono altri elementi quali la
tutela dei diritti civili, l’inefficienza della magistratura (lungaggine
dei processi, la non certezza del giudizio), l’ordine pubblico, le
contestazioni sindacali, l’evasione fiscale, il livello di tassazione,
il privilegio delle Caste Dominanti (Magistratura, Alta Dirigenza dello
Stato), la burocrazia e la palude legislativa, … . Tutto ciò fa in modo
che l’Italia occupi saldamente, nella classifica anzidetta, uno degli
ultimi posti, a spalla con la Russia (glorioso certame per chi tende più
al fondo), dietro la più parte dei paesi del terzo e quarto mondo. Ma qual è la situazione delle banche italiane e come
si può uscire da tutto questo? Il mondo bancario non vive una situazione brillante.
Il 20% dei crediti vantati verso la clientela è in sofferenza (la metà
di questa i è ritenuta “critica”) ed una loro pulizia è lunga nel tempo
e non indolore. Purtroppo, il guasto è correlato alla scarsa cultura di
mercato delle istituzioni finanziarie, ai favoritismi, al conflitto
d’interesse dei consiglieri d’amministrazione, alla gestione clientelare
delle fondazioni. Rimedi? A fronte della sua cultura ed esperienza
internazionale, Caselli dà qualche indicazione. Occorre presidiare il
territorio, vivendo al fianco degli imprenditori, operare la (parziale)
trasformazione in capitale sociale del credito vantato verso le società
debitrici, con l’ingresso della banca nell’azionariato, corteggiare il
cliente ed operarne l’innamoramento ridisegnando il rapporto
distributivo del credito, ridimensionare il costo della gestione degli
istituti (quello italiano è in assoluto uno dei più elevati) operando
una rivoluzione telematica (pensa te! A Mumbai (ex Bombay per l’ Indian
Pride) anche i paria hanno un tablet
per il loro accesso alle banche “in
mobilità”. Ma il vero problema delle banche italiane è la “rionalità”.
Nessuna di esse è un vero player internazionale, come può essere
Deutsche Bank, Barklays,
Bank of Scotland,
Paribas e le grandi statunitensi. Ci ha tentato con il suo “Profumo”
l’Unicredit, ma gli è rimasta soltanto la gratificazione del detto
“molti nemici, molto onore”: mai operazione d’internazionalizzazione
(acquisto di una grande finanziaria statunitense) fu così meno sostenuta
dal Governo ed avversata e bocciata dal circuito bancario. Cosa occorre fare
allora, se non per la crescita, almeno per la ripresa? La risposta è
quella tipica del Signor di Lapalisse: creare l’industria del risparmio
assistito ed aiutare la Borsa Valori milanese, istituzione finanziaria
all’avanguardia per i sistemi di trading e legislativi. Come? Dagli
interventi canonici più semplici, quali l’incentivazione agli
investitori
e le quotazioni in Borsa, al dare
“sbriglio” alla fantasia. Qui Stefano ci dà un chiaro esempio di come
creare valore percorrendo sentieri al di fuori della usuale/banale
logica operandi, suggerendoci il teorema della “carta geografica
rovesciata”. Questo è un metodo d’indagine per trovare nuove
opportunità, da lui promosso ai suoi pupilli (o studenti all’inglese):
guardare dove non c’è luce (Africa),
ove ci sono i maggiori trend
demografici (India e Cina), ove ci sono le lingue più parlate
(portoghese ed indonesiano). In poche parole,: la cartina geografica
convenzionale è ormai storia. Sta per scoccare il 30esimo minuto d’intervento e
poiché il Presidente non indica minuti di recupero, il relatore passa
alla conclusione accendendo una luce nel buio: l’Europa politica si farà
(forse) grazie alla sopravveniente sovranità della BCE che toglierà
valore alle Banche Nazionali e sarà di guida ed imposizione della
politica finanziaria dei singoli stati della comunità. E poiché senza
soldi non si canta messa, il fatto è tautologico. Il sommesso commento di alcuni saggi in sala, però,
è: chi vivrà, vedrà ….. E ci auguriamo tutti una felice lunga vita. Aldo Nicolosi |